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交通银行(601328)强调2020华为禁令对股市的影响分

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  导读:外部事件对半导体产业链构成了一定影响,但中长期看,向上的催化更加强烈,机会在哪里?

  事件:美国商务部当地时间5月15日发布声明称,全面限制华为购买采用美国软件和技术生产的半导体,包括那些处于美国以外,但被列为美国商务管制清单中的生产设备,要为华为和海思生产代工前,都需要获得美国政府的许可证。

  该事件一出,引起了市场的热烈讨论,讨论的侧重点多在我国半导体领域国产替代的推进情况,美国对华为的禁令对我国半导体产业链发展进程的确有一定的阻碍,但从长远的角度来讲,这一事件将加快国内产业链国产替代,是半导体制造和设备厂商实现国产替代的一大机会。

  产业薄弱环节有望获得大力扶持

  美国通过打压华为来打压我国的半导体产业链发展,而且处心积虑在产业链的最薄弱处动手。这一薄弱处正是近期国家大基金二期要重点扶持的领域--半导体材料与设备环节。

  目前我国半导体设备与材料的国产替代率较低,技术水平与国外仍有不小差距。随着过去几年我国半导体产业的快速发展,应该说国内从芯片设计、晶圆制造以及封测领域的追赶速度大大提升。去年是国产设计公司进入供应链崛起,今年会向制造/设备等上游扩散。

  去年美国政府宣布将华为列入“实体清单”,国内半导体板块先跌后升,相关公司迎来“戴维斯双击”,主要集中在华为产业链上的芯片设计公司。本次事件将使得半导体上游相关公司受益。

  预期受益股梳理

  本次外部事件刺激叠加大基金二期重点布局半导体产业的较为薄弱环节,建议关注半导体设备及材料产业链中国内布局较早的龙头公司,梳理如下:

  半导体设备:北方华创、至纯科技、晶盛机电、精测电子、三安光电;

  半导体材料:有研新材、江丰电子、耐威科技、海特高新、云南锗业。